8月26日，深圳市尚榮醫(yī)療股份有限公司（以下簡稱“尚榮醫(yī)療”）發(fā)布公告宣布，董事會會議同意公司終止“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”，并將剩余募集資金用于永久補充流動資金。

這并非尚榮醫(yī)療首次提出終止上述項目。2024年11月7日，尚榮醫(yī)療召開董事會會議，審議通過了《關(guān)于終止募集資金投資項目并將剩余募集資金永久補充流動資金的議案》。不過，該議案后未在11月25日召開的“尚榮轉(zhuǎn)債”2024年第一次債券持有人會議上通過，因此該議案未生效執(zhí)行。

項目原定盈利預(yù)期難以實現(xiàn)

2018年12月5日，尚榮醫(yī)療獲準社會公開發(fā)行面值總額7.5億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年?？鄢Ｋ]承銷費用不含稅金額1415.09萬元及其他發(fā)行費用不含稅金額250.28萬元，實際募集資金凈額為7.33億元。根據(jù)尚榮醫(yī)療《2018年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金全部用于“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”。

截至2025年7月31日，“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”已累計投入募集資金4.15億元，投資進度56.73%。根據(jù)項目目前實施環(huán)境發(fā)生變化以及公司經(jīng)營資金需求，為降低募集資金投資風(fēng)險，提高募集資金的安全性和使用效率，尚榮醫(yī)療擬終止“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”并將剩余募集資金3.59億元（暫估金額，含部分閑置募集資金暫時補充流動資金、累計理財收益、銀行存款利息收入扣除銀行手續(xù)費等的凈額，最終金額以理財產(chǎn)品到期贖回后資金轉(zhuǎn)出及銷戶當日募集資金專戶中的余額為準）用于永久補充流動資金。

2018年，尚榮醫(yī)療決定投資建設(shè)該項目，是為了實現(xiàn)公司戰(zhàn)略布局，提高公司的盈利能力，為公司帶來更好的業(yè)績。但尚榮醫(yī)療認為，受國內(nèi)外市場競爭加劇、集采降價等因素的影響，相關(guān)產(chǎn)品的毛利率較項目規(guī)劃初期已呈現(xiàn)顯著下滑，導(dǎo)致項目原定的盈利預(yù)期難以實現(xiàn)，如繼續(xù)實施募投項目將增加公司折舊攤銷成本以及將面臨資金使用效率降低、投資回報周期延長等實質(zhì)性風(fēng)險，無法達到預(yù)期目標?！吧袠s轉(zhuǎn)債”已到期且兌付完畢。公司進一步加大了醫(yī)療耗材在海外市場的投資建廠力度。

尚榮醫(yī)療表示，終止“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”有利于提高募集資金的安全性和使用效率，同時為公司日常生產(chǎn)經(jīng)營及未來業(yè)務(wù)的發(fā)展提供資金支持，符合公司現(xiàn)階段的實際情況，不會對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，不存在損害公司及全體股東，特別是中小股東利益的情形。

項目曾遭監(jiān)管問詢

上述提到的“高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目”還曾受到監(jiān)管關(guān)注。在深交所對尚榮醫(yī)療2023年年報的問詢函中，深交所指出，《2023年度募集資金存放與使用情況的專項報告》顯示，尚榮醫(yī)療2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募投項目為高端醫(yī)療耗材產(chǎn)業(yè)化項目，本年度投入金額為778.67萬元，截至期末累計投入金額為4.00億元，投資進度為54.71%；募投項目“達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期”“本年度實現(xiàn)的效益”“是否達到預(yù)計收益”項下均列示“不適用”，亦未解釋原因。此外，與年報同日披露的相關(guān)公告顯示，公司擬使用閑置募集資金3.20億元進行現(xiàn)金管理。

深交所要求尚榮醫(yī)療說明募投項目“達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期”“本年度實現(xiàn)的效益”“是否達到預(yù)計收益”項下均列示“不適用”的原因；說明上述募集資金使用的真實性，是否存在被控股股東、實際控制人等關(guān)聯(lián)方占用或者挪用的情形。

尚榮醫(yī)療回復(fù)稱，由于公司《2018年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》及《2018年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）》僅對項目總投資額、募集資金投資額、財務(wù)凈現(xiàn)值及財務(wù)內(nèi)部收益率進行了粗略預(yù)測，未設(shè)置披露募投項目“達到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期”和“預(yù)計收益”的具體數(shù)據(jù)，因目前募投項目尚在建設(shè)中，故公司在披露募投項目“達到預(yù)定可使用狀態(tài)日期”“本年度實現(xiàn)的效益”“是否達到預(yù)計收益”項下均列示“不適用”。經(jīng)自查，公司募集資金使用及存放嚴格遵守公司募集資金管理制度及相關(guān)法律法規(guī)，不存在違反有關(guān)規(guī)定，公司的募集資金均用于募投項目及暫時補充流動資金，使用是真實的，不存在被控股股東、實際控制人等關(guān)聯(lián)方占用或者挪用的情形。

四年半虧損近4億元

尚榮醫(yī)療成立于1998年，于2011年2月在深圳證券交易所主板上市，主營業(yè)務(wù)為提供現(xiàn)代化醫(yī)院建設(shè)整體解決方案，具體包括醫(yī)療產(chǎn)品，醫(yī)療服務(wù)和產(chǎn)業(yè)整合三大業(yè)務(wù)板塊。近年來，尚榮醫(yī)療的業(yè)績持續(xù)波動，2020年營收達巔峰，當年實現(xiàn)營收22.67億元，歸母凈利潤1.62億元。此后便開始連續(xù)下滑，2022年陷入虧損后，2024年業(yè)績有所回暖，不過2025年上半年又再次陷入虧損。

2021年至2024年，尚榮醫(yī)療的營業(yè)收入分別為17.90億元、12.76億元、11.93億元、14.38億元，同比變化幅度為-21.04%、-28.74%、-6.49%、21.40%；歸母凈利潤分別為4452萬元、-3.08億元、-1.49億元、2228萬元。

2025年1-6月，尚榮醫(yī)療實現(xiàn)營業(yè)收入5.28億元，同比下滑16.38%；歸母凈利潤-775.8萬元，同比下滑155.31%。虧損原因主要系本報告期完工并確認收入的醫(yī)療專業(yè)工程較上年同期下降72%、出口醫(yī)用耗材產(chǎn)品銷量及利潤率進一步下滑、政府補助及往來核銷產(chǎn)生的營業(yè)外收入較上年同期下降幅度約90%。

截至2025年6月末，尚榮醫(yī)療總資產(chǎn)35.42億元，其中，貨幣資金4.19億元，較期初的5.04億元下滑17%。

8月26日，新京報記者就剩余募投資金的使用計劃、轉(zhuǎn)債兌付是否導(dǎo)致公司短期償債壓力增加、終止項目后已投入資金是否涉及資產(chǎn)減值損失、改善業(yè)績情況的措施等問題，向尚榮醫(yī)療發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

新京報記者 劉旭

校對 柳寶慶