10月20日上午，北交所、全國股轉公司與工業(yè)和信息化部在2024金融街論壇年會上簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同完善專精特新中小企業(yè)融資服務體系。同日，北交所、全國股轉公司制訂中小企業(yè)專精特新發(fā)展綜合服務行動計劃（以下簡稱“行動計劃”），打造資本市場服務專精特新中小企業(yè)重要平臺。
行動計劃指出，將引導私募基金、政府引導基金、產(chǎn)業(yè)基金等加強對專精特新中小企業(yè)投資力度，鼓勵社會資本“投早投小投創(chuàng)新”。支持符合條件的專精特新中小企業(yè)發(fā)行公司債券，鼓勵政策性機構和市場機構為專精特新中小企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。推動銀行推出專精特新中小企業(yè)專屬信貸產(chǎn)品和評價體系，提供多元豐富的信貸配套服務。
北交所已成為培育和投資專精特新上市公司的重要場所
市場人士表示，專精特新企業(yè)已經(jīng)日益成為我國國家創(chuàng)新系統(tǒng)中不可或缺的構成和關鍵力量。專精特新中小企業(yè)在我國制造業(yè)的轉型升級中扮演著重要角色。此次金融街論壇年會上，北交所重申支持專精特新中小企業(yè)發(fā)展，將吸引更多投資者和資本深度參與北交所市場，服務專精特新中小企業(yè)，促成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。
從2020年7月新三板精選層以來，特別是2021年11月北交所正式開市以來，北交所上市公司的數(shù)量從32家到82家，到今天254家，市值從650億到2800億，到目前4000億，市場發(fā)展穩(wěn)健而富有成效。特別是2023年9月以來，北交所發(fā)布了一系列的改革措施，市場予以了迅速的回應，北交所的流動性大幅提升，至今已經(jīng)成為投資中小企業(yè)和專精特新上市公司的重要場所。
北交所支持中小企業(yè)的特征鮮明。從市值上看，50億市值以下的公司數(shù)量達到97%，市值占比達到78%。北交所服務中小企業(yè)的定位十分清晰，針對性強。北交所服務專精特新的舉措也落在實處，在254家上市公司中，近5成入選了國家級專精特新小巨人企業(yè)名錄。行業(yè)分布上也以制造業(yè)為主，電力設備和機械占比超過30%，而科創(chuàng)板更聚焦電子，創(chuàng)業(yè)板更分散于電子醫(yī)藥等。
綜合來看，北交所重點扶持專精特新制造業(yè)定位，得到了切實的落實。從2023年9月以來，《深改十九條》政策出臺后，北交所的成交量及成交額明顯提升。到今年上半年，隨著北交所對現(xiàn)行制度進行不斷地完善，投資者活躍度不斷提升，越來越多的投資者開始認可北交所的投資價值。
公募基金持續(xù)關注和參與北交所市場，助力專精特新企業(yè)發(fā)展
市場人士指出，作為專業(yè)的機構投資者，公募基金一直在持續(xù)關注和參與北交所市場，一方面為投資者提供更多的優(yōu)質投資標的，同時也助力了專精特新中小企業(yè)的發(fā)展。
2020年6月，公募基金推出了首批6只可投資新三板精選層的主題基金，并同時在存續(xù)老產(chǎn)品的投資范圍中增加了新三板精選層。2021年11月，8只北交所主題基金成立，其投資北交所股票占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%。2022年11月，北證50指數(shù)發(fā)布，一個月后首批8只北證50指數(shù)基金發(fā)行成立。2023年以來，多只北交所主題基金與北證50指數(shù)基金陸續(xù)成立，非北交所基金也在持續(xù)加大北交所股票的投資力度。
公募資金投資北交所的總市值，從2020年9月的1.4億，增加到今年6月的60億，市值占比也從0.2%增長到2%，翻了10倍。截至今年6月，共有275只公募基金參與了北交所投資，除了股票型和混合型基金外，債券和FOF基金也有嘗試。而在股票型和混合型基金當中，主動與被動并重，新三板精選層，北交所主題以及北證50指數(shù)基金都在發(fā)展。
公募基金在參與北交所新股發(fā)行定價、活躍二級市場投資交易等方面發(fā)揮了一定作用。未來，公募基金將繼續(xù)積極參與戰(zhàn)略配售，圍繞北交所開發(fā)設計新產(chǎn)品，推動存續(xù)基金投資北交所等，積極助力北交所進一步平穩(wěn)健康發(fā)展。
富國基金副總經(jīng)理李笑薇在金融街論壇年會上指出，希望能進一步完善公募基金產(chǎn)品體系。比如推出ETF產(chǎn)品，完善場內投資工具，將存續(xù)指數(shù)基金轉為ETF聯(lián)接基金。同時在做大做強北證50寬基的同時，布局專精特新的行業(yè)主題指數(shù)基金，并豐富風格類、細分行業(yè)類主動權益基金，推動主動管理ETF等等。
其次，建議推出北交所相關期貨、期權等衍生品工具。目前，投資者參與北交所投資仍然缺乏有效的風險管理工具，尤其對于中長期資金來說，降低波動和確保中長期收益的穩(wěn)定性尤為重要。建議實時推出相關衍生工具，包括北證50股指期貨、股指期權、北證50ETF期權等，有助于大幅提升投資策略的豐富度和市場活躍度。在債券業(yè)務上進一步完善券種，推出可轉債、政金債、綠債等品種，打通北交所配套融資的全鏈條。
最后，鼓勵和引導中長期資金參與北交所投資。比如溝通協(xié)調社?；穑瑢⒈苯凰笖?shù)納入委托投資白名單，允許年金計劃，通過公募基金參與北交所投資等等。中長期資金通過公募基金進行配置，既可有效投資北交所，又可降低整體風險。
新京報貝殼財經(jīng)記者張曉翀
編輯 岳彩周
校對 盧茜
