帶著旭輝“基因”的永升服務(wù)發(fā)布了今年上半年業(yè)績(jī)成績(jī)單。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，永升服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約為34.61億元，同比增長(zhǎng)約2.7%，擁有人應(yīng)占溢利約為2.14億元，同比下降約19.4%。一個(gè)詞總結(jié)，增收不增利。
回溯過(guò)去幾年，永升服務(wù)的日子不太順利。2022年到2023年，受旭輝控股爆雷牽連，公司利潤(rùn)連續(xù)兩年滑坡；好不容易2024年看到回穩(wěn)跡象，今年上半年業(yè)績(jī)?cè)俣鹊纛^向下。
但是，永升服務(wù)仍然拿出了分紅，希望給到市場(chǎng)一顆“定心丸”。公司董事會(huì)建議派發(fā)中期股息每股0.0678港元，并額外派發(fā)特別股息每股0.0271港元，兩筆股息合計(jì)每股0.0949港元。
8月22日，永升服務(wù)股價(jià)低開(kāi)，收盤價(jià)報(bào)2.080港元/股，下跌4.59%。
“去旭輝化”提速，徹底切割仍有難度
從營(yíng)收層面來(lái)看，今年上半年，永升服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約34.61億元，同比增長(zhǎng)約2.7%。
細(xì)分收入結(jié)構(gòu)，物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)仍是“頂梁柱”，26.69億元的收入貢獻(xiàn)了77.1%的占比，不僅高于去年同期的73.1%，其8.4%的同比增速更是遠(yuǎn)超整體營(yíng)收。
永升服務(wù)把這歸功于“不斷努力擴(kuò)大第三方客戶群”，從數(shù)據(jù)看確實(shí)如此：來(lái)自旭輝項(xiàng)目的收入占比已從去年的29.1%壓降到23%，第三方收入占比則從70.9%沖到77%。
這場(chǎng)“去旭輝化”的蛻變正在持續(xù)。2023年底，“旭輝永升服務(wù)”更名為“永升服務(wù)”，名字里的關(guān)聯(lián)痕跡先抹掉一層。到今年年中，約2.54億平方米的在管面積里，旭輝項(xiàng)目占比也從25.6%降到23.2%，第三方項(xiàng)目則提升至76.8%。
不過(guò)需留意的是，第三方盤子里還有著旭輝與其他開(kāi)發(fā)商的合作項(xiàng)目，徹底切割沒(méi)那么簡(jiǎn)單。
相比物業(yè)管理服務(wù)的增長(zhǎng)，永升服務(wù)的其他收入并不光鮮。收入占比第二的是小區(qū)增值服務(wù)，約3.96億元，較2024年同期的3.99億元微降約0.8%；占比11.4%，與2024年同期的11.8%幾乎持平。
永升服務(wù)方面稱，在宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期以及中國(guó)物業(yè)市場(chǎng)疲軟的挑戰(zhàn)下，多種小區(qū)增值服務(wù)受此影響艱難推進(jìn)，同時(shí)其在小區(qū)增值服務(wù)發(fā)展上更加聚焦，放棄部分低毛利率及可持續(xù)性較差的業(yè)務(wù)。多方面原因造成當(dāng)前小區(qū)增值服務(wù)的發(fā)展進(jìn)入瓶頸期。
另一項(xiàng)非業(yè)主增值服務(wù)上半年收入約為2.7億元，同比下降約24.4%，也是細(xì)分結(jié)構(gòu)中降幅最大的，占比也從10.6%降至7.8%。永升服務(wù)表示，主要由于房地產(chǎn)行業(yè)疲軟，導(dǎo)致增值服務(wù)需求下降。
此外，永升服務(wù)的城市服務(wù)產(chǎn)生的收入約為1.26億元，同比減少約15.8%，主要由于該公司采取重新分配資源的策略，退出部分利潤(rùn)較低的業(yè)務(wù)以提高效率。
成本吞噬利潤(rùn)，毛利率明顯下滑
收入端增長(zhǎng)，永升服務(wù)的盈利端卻出現(xiàn)明顯下滑。問(wèn)題出在哪？答案藏在成本里。
公告顯示，2025年上半年，永升服務(wù)的成本由2024年上半年的約26.54億元增加至28.15億元，增長(zhǎng)約6.1%。永升服務(wù)稱，主要由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致各類成本增加，將繼續(xù)投資于智慧運(yùn)營(yíng)以及進(jìn)行有效的成本控制措施，以提升營(yíng)運(yùn)效率。
由于上述主要因素，永升服務(wù)的毛利降至約6.45億元，同比下降約10.0%。毛利率從2024年同期的21.3%降至今年上半年的18.6%，掉了2.7個(gè)百分點(diǎn)。
拆開(kāi)來(lái)看，幾條業(yè)務(wù)線的毛利率幾乎都在下滑：物業(yè)管理服務(wù)的毛利率為18.5%，2024年同期是20.5%；小區(qū)增值服務(wù)的毛利率為28.2%，2024年同期是37.1%；對(duì)非業(yè)主的增值服務(wù)的毛利率為8.9%，2024年同期是12.4%。不過(guò)，城市服務(wù)的毛利率為12.3%，較2024年同期的11.7%有所上升。
最終反映到凈利潤(rùn)上，上半年永升服務(wù)溢利2.7億元，同比降17%；公司擁有人應(yīng)占溢利2.14億元，降幅擴(kuò)大到19.4%，與營(yíng)收增長(zhǎng)形成明顯反差。
這份成績(jī)單背后，是管理層難掩的焦慮。在8月22日上午召開(kāi)的業(yè)績(jī)會(huì)上，永升服務(wù)管理層表示，轉(zhuǎn)型的過(guò)程比預(yù)期的還要難。
其實(shí)，早在今年7月份召開(kāi)的2025年半年度工作會(huì)議上，永升服務(wù)董事會(huì)主席林中就表示，“行業(yè)加速?gòu)拇肢E發(fā)展走向優(yōu)勝劣汰，從追求規(guī)模走向追求質(zhì)量。2025年下半年，我們亟須進(jìn)行一場(chǎng)深刻變革，擁抱行業(yè)變化、快速變革轉(zhuǎn)型，在這一輪行業(yè)洗牌中取得勝利?！?/p>
永升服務(wù)執(zhí)行董事兼總裁周洪斌稱，“面對(duì)行業(yè)深度調(diào)整、成本攀升等外部環(huán)境變化，永升服務(wù)團(tuán)隊(duì)必要堅(jiān)定轉(zhuǎn)型決心，以‘客戶價(jià)值’為核心，推動(dòng)全方位變革?！敝芎楸髲?qiáng)調(diào)永升服務(wù)圍繞永升“二五戰(zhàn)略”落地，涉及六個(gè)轉(zhuǎn)型方向，包括意識(shí)轉(zhuǎn)型、能力轉(zhuǎn)型、組織轉(zhuǎn)型、服務(wù)轉(zhuǎn)型、人才轉(zhuǎn)型、文化轉(zhuǎn)型。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 段文平
編輯 楊娟娟
校對(duì) 柳寶慶
