新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者黃鑫宇）為推動(dòng)商業(yè)銀行優(yōu)化并購(gòu)貸款服務(wù)，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（即金融監(jiān)管總局）對(duì)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2015〕5號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指引》）進(jìn)行修訂，形成《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。8月20日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《辦法》，并面向社會(huì)公開征求意見。

據(jù)介紹，本次修訂的重點(diǎn)，主要包括“拓寬并購(gòu)貸款適用范圍”“設(shè)置差異化的展業(yè)資質(zhì)要求”“優(yōu)化貸款條件”以及“強(qiáng)調(diào)償債能力評(píng)估”四大方面。

值得關(guān)注的是，與原銀監(jiān)會(huì)2015年發(fā)布的《指引》以及2025年3月金融監(jiān)管總局組織開展的適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策試點(diǎn)工作相比，《辦法》進(jìn)一步允許并購(gòu)貸款支持滿足一定條件的參股型并購(gòu)交易。

《辦法》顯示，參股型并購(gòu)貸款是指支持單一并購(gòu)方用于參股目標(biāo)企業(yè)、但未實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)控制的貸款。《辦法》強(qiáng)調(diào)，（并購(gòu)方）單次取得目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)比例不得低于20%。

若單一并購(gòu)方已持有目標(biāo)企業(yè)20%及以上的股權(quán)，為進(jìn)一步提升對(duì)目標(biāo)企業(yè)持股比例，但未實(shí)現(xiàn)控制的，也可以申請(qǐng)參股型并購(gòu)貸款，但單次受讓或者認(rèn)購(gòu)股權(quán)比例不得低于5%。

同時(shí)，為更好地滿足企業(yè)合理融資需求，金融監(jiān)管總局通過(guò)《辦法》也進(jìn)一步優(yōu)化了并購(gòu)貸款的貸款條件，其中最為顯著的就是延長(zhǎng)了并購(gòu)貸款期限。即，控制型并購(gòu)貸款期限原則上不超過(guò)10年，參股型并購(gòu)貸款期限原則上不超過(guò)7年。

此外，《指引》提出的“并購(gòu)貸款占并購(gòu)交易價(jià)款的比例不得高于60%”監(jiān)管要求，在《辦法》中仍按照“控制型并購(gòu)貸款”與“參股型并購(gòu)貸款”不同特點(diǎn)，被進(jìn)一步細(xì)化。

即，控制型并購(gòu)貸款占并購(gòu)交易價(jià)款的比例，將不得高于70%，權(quán)益性資金占并購(gòu)交易價(jià)款的比例不得低于30%；而參股型并購(gòu)貸款占并購(gòu)交易價(jià)款的比例，則不得高于60%，權(quán)益性資金占并購(gòu)交易價(jià)款的比例不得低于40%。

據(jù)悉，《辦法》的意見反饋截止時(shí)間為9月20日。金融監(jiān)管總局表示，歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見，金融監(jiān)管總局將認(rèn)真研究各方反饋意見，進(jìn)一步修改完善《辦法》并適時(shí)發(fā)布實(shí)施，推動(dòng)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能。

編輯 岳彩周

校對(duì) 薛京寧