5月30日晚間，北京證券交易所（簡稱“北交所”）上市委員會(huì)今年第7次和第8次審議會(huì)議結(jié)果出爐，浙江志高機(jī)械股份有限公司（簡稱“志高機(jī)械”）和河北世昌汽車部件股份有限公司（簡稱“世昌股份”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成功過會(huì)。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，5月30日舉行的兩場(chǎng)審議會(huì)議中，業(yè)績成為上市委員會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)。其中上市委員會(huì)審議會(huì)議向志高機(jī)械提出問詢的主要問題包括，直銷客戶業(yè)務(wù)的真實(shí)性，境外業(yè)務(wù)的真實(shí)性，業(yè)績的穩(wěn)定性，以及對(duì)持股經(jīng)銷商的核查問題。上市委員會(huì)審議會(huì)議向世昌股份提出問詢的主要問題包括，經(jīng)營業(yè)績的真實(shí)性，經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)性。
志高機(jī)械收入真實(shí)性問題被北交所多次追問
志高機(jī)械是一家專業(yè)從事鑿巖設(shè)備和空氣壓縮機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。截至今年3月底，公司資產(chǎn)總額為9.84億元。今年1-3月，公司營業(yè)收入為2.25億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為2858萬元，預(yù)計(jì)今年1-6月可實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為4873.5萬元至5386.5萬元。
北交所對(duì)志高機(jī)械共發(fā)出了三輪審核問詢，第三輪問詢的問題集中于銷售收入的真實(shí)性，業(yè)績的穩(wěn)定性和募投項(xiàng)目的預(yù)期收益。
在第三輪問詢中，北交所指出，部分經(jīng)銷商在提供進(jìn)銷存數(shù)據(jù)時(shí)，列表說明了其下游自然人客戶中部分為終端客戶，還有部分為分銷商。發(fā)行人說明分銷商指非終端客戶，該類客戶從公司經(jīng)銷商處采購鉆機(jī)、螺桿機(jī)后非自用，繼續(xù)對(duì)外銷售。請(qǐng)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人經(jīng)銷商客戶對(duì)分銷商的銷售情況，分銷商客戶對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品的終端銷售情況，是否存在囤貨的情況等問題。
志高機(jī)械在第三輪問詢回復(fù)中表示，報(bào)告期各期走訪分銷商期末庫存金額分別為36.50萬元、25.40萬元、46.40萬元，庫存比例（庫存金額/采購金額）分別為0.67%、0.48%、0.93%。公司認(rèn)為金額很小、銷售實(shí)現(xiàn)情況良好、期末庫存比例很低，不存在為發(fā)行人或發(fā)行人之經(jīng)銷商囤貨的情形。
客戶集中度高，世昌股份未來業(yè)績可持續(xù)性遭問詢
5月30日過會(huì)的世昌股份，主營業(yè)務(wù)為汽車燃料系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為汽車塑料燃油箱總成，主要面向整車制造企業(yè)進(jìn)行銷售，產(chǎn)品主要采用直銷模式。
在經(jīng)營業(yè)績可持續(xù)性的問題上，上市委員會(huì)審議會(huì)議要求世昌股份結(jié)合產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)、產(chǎn)品價(jià)格、客戶合作黏性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)飽和度等，說明發(fā)行人在維持主要客戶合作穩(wěn)定、拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)方面的突出比較優(yōu)勢(shì)、被主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代的風(fēng)險(xiǎn)情況，以及未來業(yè)績的可持續(xù)性。
公開數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年，世昌股份前五大客戶收入占比分別為93%、92%和96%，客戶集中度較高，且第一大客戶吉利汽車的收入占比分別為48%、42%和50%，公司對(duì)吉利汽車存在一定程度的依賴。
2022-2024年，世昌股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.82億元、4.06億元和5.15億元，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤分別為1570.23萬元、4702.78萬元和6120.52萬元。
北交所對(duì)世昌股份共發(fā)出兩輪審核問詢函。第二輪問詢的問題集中于主要產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，業(yè)績?cè)鲩L可持續(xù)性，與主要客戶的定價(jià)機(jī)制及公允性，募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)等問題。
世昌股份在回復(fù)中指出，公司一般都能夠持續(xù)取得整車廠客戶一款車型升級(jí)換代和對(duì)應(yīng)車系新車型配套塑料燃油箱的新項(xiàng)目定點(diǎn)，公司與主要客戶的業(yè)務(wù)合作具有穩(wěn)定性、持續(xù)性，向主要客戶銷售的均為其主流車型塑料燃油箱，相關(guān)車型市場(chǎng)銷售情況良好，公司的供應(yīng)份額未出現(xiàn)大幅下降情形，不存在由于產(chǎn)品質(zhì)量等原因被其他供應(yīng)商替代的情形。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀
編輯 岳彩周
校對(duì) 付春愔
